Облигации федерального займа - очередное кидалово? "За", "против", опыт прежних лет

Россия решила выпускать облигации. Не те, которыми торгуют на фондовых рынках какие-нибудь богатые соросы (и иногда делают на них миллиарды). Нет, ценные бумаги выпускают для всех нас. Чтобы каждый россиянин мог инвестировать в будущее своей страны. Много среди нас таких сознательных? Лично я ни одного не знаю (правда, и круг общения специфический). Всё-таки дело, похоже, в другом…

В нашей семье были облигации. Делились они на два вида. Первый был засунут в постельное бельё (типично советская манера хранить материальные ценности) куда подальше. Это те, что при Сталине выдавались вместо части (солидной) зарплаты. Мне даже ими было разрешено играть. Но не резать… на всякий случай. Случай тот настал уже при капитализме. Но выплачивали такие копейки, что я поленился идти и часами стоять в очереди в сберкассу.

Второй вид почётно хранился в шкатулке вместе с документами. Как сейчас помню – номинал 20 и 10 рублей, их «хрушёвками» называли, или по-научному «облигации трёхпроцентного займа». По сути, живые деньги, типа капиталистических «дорожных чеков». Их можно было реализовать в любой сберкассе страны. А ещё по ним розыгрыши проводились. Не очень часто, точно не раз в месяц. Мы их скрупулёзно проверяли (покупать другие лотерейные билеты в нашей семье не было принято). Ни разу не повезло. Их продали в связи с переездом на новую квартиру. Вот и всё.

С апреля 2017 года правительство РФ планирует начать выпуск облигаций федерального займа (ОФЗ) для населения. Общий объем выпуска облигаций для населения составит 20-30 млрд рублей в год, заявил на Инвестиционном форуме в Сочи министр финансов РФ Антон Силуанов. "Это небольшие объемы, в этом году мы займем на валовой основе 1,8 трлн рублей, а для граждан будет выпускать объем 20-30 млрд рублей", - сказал министр. Номинал одной ценной бумаги - 1000 рублей. Доходность трехлетних облигаций для физических лиц составит около 8,5% в год.

То есть, просто очередной продукт для извлечения у населения наличных денег. С расчётом на потребительскую психологию – вы не просто отдаёте банку свои кровные, но и что-то получаете взамен. И восемь с половиной процентов гораздо больше, чем хрущёвские три. Но тогда и инфляции не было… так, по крайней мере, нам говорили. А ведь я ещё хорошо помню разговоры середины 90-х: «Что я, урод, меньше чем под триста процентов деньги куда-то вкладывать?!». О, житие наше…

Как утверждают «отцы» новых облигаций, честно названных «облигациями федерального займа» (то есть, государство решило у нас одолжиться), главной их особенностью будет «100%-ная надёжность». А прибыль по ОФЗ будет превышать доходность банковских депозитов и тех федеральных займов, которые уже размещены на рынке.

Теперь о главной фишке. Этот займ не зря называется трёхлетним - деньги с обещанной прибылью будут возвращаться по истечении этого финансового срока. Однако любой инвестор сможет выйти из бумаг раньше трехлетнего срока, но в этом случае доходность бумаг будет более низкой. Подозреваю, что значительно более низкой, хорошо, если один процент получите. На то и расчёт. Потому что отданные государству деньги будут крутиться, закрывая дыры в социалке. Фактически мы имеем дело ещё с одной государственной «пирамидой» - принцип тот же. Ведь выпуски этого займа обещают делать раз в год (я слышал вариант раз в полгода), а далее схема известная.

Минфин намерен разместить ОФЗ для населения до апреля этого года. Они будут напоминать депозит без возможности обращения на вторичном рынке. Ценную бумагу нельзя будет продать другому человеку и проводить с ней транзакции. При этом предусматривается возможность передачи права на доход, в том числе и по нотариально заверенной доверенности.

Ну что, глазки у читателя загорелись, в лопатнике зачесалось, руки сами потянулись к банке с долларами? У меня нет. Потому что знаю, как оно бывает. А бывает так…

В 1982 году советские граждане вложились в последний из советских выпусков облигации СССР, который размещался под 3% годовых (я о нём упоминал, как о «хрущёвском»). Жизнь изменилась, у народа на руках скопилось денег – мама, не горюй. Поэтому и номинал одной облигации увеличился в несколько раз. Через 10 лет гиперинфляция полностью уничтожила их реальную доходность. В 1992 году ЦБ предложил выкупить бумаги номиналом в 100 рублей за 160 рублей, что практически означало подарок государству - цены выросли не на 60 процентов, а в десятки раз (я даже не рискую подсчитать, на сколько).

И всё равно эти облигации покупали до самого последнего момента, чуть ли не спекулировали ими. Потому что это был хоть какой-то ликвидный товар при всеобщем дефиците, иллюзия, что детям останется в наследство.

А потом было ГКО - совсем уж наглая финансовая «пирамида» под крышей государства…

17 августа 1998 года Россия объявила технический дефолт по ГКО, доходность по которым достигала 140% годовых. После экономического кризиса 1998 года вложения в ГКО обесценились в три раза, а государство заморозило все выплаты по своим казначейским обязательствам. Это стало самой крупной государственной финансовой аферой за всё постсоветское время. Впрочем, население на тот момент больше беспокоил непомерно скакнувший доллар.

Конечно, 8.5 % по ОФЗ – это совсем не 160 % по ГКО - ажиотажа не будет. Но сделать процент выше, значит, отпугнуть всех потенциальных инвесторов – сколько можно обжигаться на молоке? Вообще история с ОФЗ кажется мне мутной изначально…

Начнём с того, что эти ОФЗ никакими особыми преимуществами не обладают. Такой же доход можно получить по обычным банковским депозитам, которые можно забрать в любой момент, не теряя в процентах. Сделали бы доходность в 10-11 % - хоть какой-то стимул появился бы при покупке большого пакета облигаций миллионов эдак на 25. Только многие ли ваши знакомые обладают такими средствами, которые им некуда девать? У меня – так ни одного. Единственное, что государство более добросовестный заёмщик, чем частный банк… но и оно иногда кидает. А претензии предъявлять потом по определению бессмысленно.

Пока видится лишь очередная попытка раскрутить население на деньги. Чем, по сути, и должны заниматься банки, ибо любая деятельность на рынке ценных бумаг лишней не будет – какое-никакое оздоровление экономики вкупе с преодолением у постсоветского населения финансовой безграмотности. Лишь бы не кидалово.

Последнее как раз и напрягает. Если в 90-х у населения было крайне низкое доверие к своему родному государству, а в нулевых – так на так, то теперь оно максимально высокое со времён Юрия Андропова. Самое время кидать…

Ситуация, действительно, так себе. Надежды на Трампа и скорую отмену санкций (а они-то как раз больней всего бьют по государственным финансам) по ходу не оправдались. Ласковое велеречивое государство истово убеждает нас, что всё так и задумывалось, что любые ограничения извне только оздоравливают отечественную экономику и никак не иначе. У меня возникло чёткое ощущение, что нас готовят к жизни в осаждённой врагами крепости, в которой я и так прожил половину жизни. А за закрытым занавесом, пусть и не железным, а из плотного тканного материала, очень удобно проворачивать свои делишки.

В том числе и финансовое кидалово…

Леонид Черток

Получить деньги в срочном порядке можно при помощи следующего сервиса - http://zaim-na-kartu.com/. Это отличная возможность быстрого кредитования. Удобный интерфейс поможет оперативно оформить заявку.